Как рассчитать доходность инвестиций

28.06.2025 в 20:07

Доходность инвестиций – ключевой показатель, позволяющий оценить эффективность вложений. Правильный расчет помогает сравнивать разные инвестиционные инструменты и принимать обоснованные решения.

1. Основные понятия

1.1. Что такое доходность

Доходность – это процентное выражение прибыли или убытка от инвестиций за определенный период.

1.2. Виды доходности

• Абсолютная (в денежных единицах)
• Относительная (в процентах)
• Годовая (приведенная к годовому выражению)

2. Основные формулы расчета

2.1. Простая доходность

Формула для разовых инвестиций:

Доходность = ((Конечная стоимость - Начальная стоимость) / Начальная стоимость) × 100%

2.2. Годовая доходность

Формула для приведения к годовому выражению:

Годовая доходность = ((1 + Общая доходность)^(1/n) - 1) × 100%, где n – количество лет

2.3. CAGR (Среднегодовая доходность)

Формула для расчета сложного роста:

CAGR = ((Конечная стоимость/Начальная стоимость)^(1/n) - 1) × 100%

3. Расчет для разных типов инвестиций

3.1. Акции и облигации

Учитываются:

• Рост курсовой стоимости
• Дивиденды/купонные выплаты
• Налоги и комиссии

3.2. Недвижимость

При расчете учитывайте:

1. Рыночную стоимость объекта
2. Арендные платежи
3. Затраты на содержание

3.3. Банковские вклады

Формула с учетом капитализации:

Доходность = P × (1 + r/n)^(n×t), где:P – первоначальная сумма,r – годовая ставка,n – число периодов капитализации в год,t – срок в годах

4. Инструменты для расчета

5. Важные нюансы

• Учитывайте инфляцию (реальная доходность = номинальная - инфляция)
• Принимайте во внимание налоги на доход
• Учитывайте риск при сравнении инструментов
• Помните о временной стоимости денег

6. Пример комплексного расчета

Рассмотрим инвестицию в акции на 3 года:

1. Начальные вложения: 150 000 руб.
2. Дивиденды: 5 000 руб. ежегодно
3. Конечная стоимость: 180 000 руб.

Общий доход = (180 000 - 150 000) + (5 000 × 3) = 45 000 руб.Доходность = (45 000 / 150 000) × 100% = 30%CAGR = ((180 000+15 000)/150 000)^(1/3)-1 ≈ 9.14% годовых

Заключение

Правильный расчет доходности требует учета всех денежных потоков и временного горизонта. Используйте подходящие формулы для разных типов инвестиций и всегда сравнивайте результаты с альтернативными вариантами вложений.